투자 용어사전

서비스에서 쓰는 지표·약어를 정리했습니다. 계산식은 본 서비스 기준이며, 근사치는 별도 표기했습니다.

주가수익비율 (PER)

이익 대비 주가가 몇 배인지. 낮을수록 이익 대비 저평가.

주가순자산비율 (PBR)

순자산(자기자본) 대비 주가 배수. 1 미만이면 장부상 순자산보다 싸게 거래.

기업가치 / 영업이익 (EV/EBIT)

기업 인수가치 대비 영업이익 배수. 낮을수록 저평가(그린블라트 공식의 저평가 축).

시가총액

회사 전체의 시장 가치. 종목 규모의 기준.

배당수익률 (배당수익률)

현재 주가 대비 1년 배당의 비율. 높을수록 배당 매력이 큼.

배당성향 (배당성향)

순이익 중 배당으로 지급한 비율. 너무 높으면 배당 지속성에 주의.

주당순이익 (EPS)

1주가 벌어들인 순이익. 주가를 EPS로 나누면 PER이 되는, 가치평가의 기준 값.

주당배당금 (DPS)

1주당 지급되는 배당금. 배당수익률(DPS÷주가)·배당성향(DPS÷EPS) 계산의 기준.

자기자본이익률 (ROE)

주주 자본으로 얼마나 벌었는지. 높을수록 자본 효율이 좋음.

총자산이익률 (ROA)

부채 포함 전체 자산으로 얼마나 벌었는지. 자산 활용 효율.

투하자본이익률 (ROIC)

사업에 투입한 자본 대비 영업 수익성. 그린블라트 공식의 수익성 축.

영업이익률

매출에서 본업으로 남기는 비율. 사업의 기초 수익성.

총자산 매출총이익률 (GP/A)

Novy-Marx가 제시한 우량성(퀄리티) 지표. 높을수록 자산 대비 근본 수익력이 우수.

매출액

기업이 제품·서비스를 팔아 벌어들인 총액.

영업이익

매출에서 원가·판관비를 뺀 본업의 이익.

순이익

모든 비용·세금·영업외 항목까지 반영한 최종 이익.

자산총계

기업이 보유한 모든 자산(부채 + 자본).

부채총계

갚아야 할 빚의 총합.

자본총계

자산에서 부채를 뺀 순자산(자기자본).

연결재무제표 (CFS)

모회사 + 자회사를 하나로 합친 재무제표. 그룹 전체의 실질을 반영.

별도재무제표 (OFS)

모회사 단독 재무제표. 자회사 실적은 지분법으로만 반영.

그린블라트 마법공식

"좋은 기업(고ROIC)을 싸게(저EV/EBIT)" 사자는 전략. 두 순위를 합해 낮을수록 우수.

연평균성장률 (CAGR)

기간 수익을 연 단위 복리 수익률로 환산한 값.

최대낙폭 (MDD)

고점 대비 최대 하락폭. 전략이 견뎌야 했던 최악의 손실 구간.

최근 12개월 실적 (TTM)

가장 최근 분기까지 반영한 '최근 12개월' 합산 실적. 연 1회 갱신되는 연간 실적보다 최신 상태를 보여줍니다. 예: 'TTM · 2026 1Q 반영' = 2025년 2분기~2026년 1분기의 12개월 합산으로 계산.

리밸런싱

정해진 주기마다 전략 기준으로 편입 종목을 다시 고르는 것(본 서비스 기본: 연 1회).

동일가중

편입한 종목에 자산을 같은 비중으로 나눠 담는 방식(시가총액 가중과 대비).

룩어헤드 편향 (룩어헤드)

그 시점엔 아직 알 수 없었던 미래 정보를 백테스트에 사용해 과거 성과가 실제보다 부풀려지는 오류. 예: 재무 공시 전에 확정 실적을 미리 반영.

변동성

수익률이 얼마나 출렁이는지(위험의 크기)를 연 단위로 나타낸 값. 높을수록 가격 변동이 크고 불확실성이 큽니다.

샤프 지수

위험(변동성) 1단위당 얻은 초과수익. 높을수록 같은 위험에 더 높은 수익을 낸 것입니다. 무위험수익률은 CD금리×1.05 기준.

소르티노 지수

샤프 지수와 비슷하나 손실(하락) 변동성만으로 나눕니다. 상승 변동은 위험으로 보지 않아, 하락 위험 대비 수익을 더 정확히 반영합니다.

추적오차

ETF(펀드)의 수익률이 추종하려는 기초지수 수익률에서 벗어난 정도. 작을수록 지수를 정확히 따라가며, 시장가와 순자산가치(NAV) 괴리도 작습니다.

몬테카를로 시뮬레이션

미래처럼 불확실한 결과를, 무작위 수익률을 수천~수만 번 뽑아 반복 계산해 '확률 분포'로 예측하는 방법. 하나의 정답 대신 '이 금액에 도달할 확률 몇 %', '원금 손실 확률 몇 %'처럼 가능한 결과의 범위를 보여줍니다. 이름은 카지노 도시(무작위)에서 유래.

백분위

결과들을 작은 값부터 줄 세웠을 때의 위치. 예: 5% 백분위는 '이보다 나쁜 경우가 5%뿐', 95% 백분위는 '상위 5%의 낙관적 결과'. 몬테카를로 팬차트의 밴드(5~95%)와 중앙값(50%)이 이 값입니다.

최대예상손실 / 하위평균손실 (VaR)

일정 확률(예: 하위 5%)에서 자산이 어느 수준까지 나빠지는지 나타내는 위험 지표. VaR는 '하위 5% 경계값', CVaR(조건부 VaR)는 '그 하위 5% 구간의 평균'으로, 최악 구간이 얼마나 나쁜지까지 봅니다.

부트스트랩

미래 수익률을 정규분포 같은 가정 대신 '실제 과거 수익률을 여러 개월씩 블록 단위로 무작위 재추출'해 만드는 방법. 실제 있었던 폭락·연속 흐름을 보존해, 순진한 정규분포보다 꼬리(극단) 위험을 현실적으로 반영합니다.

매출성장

전년 대비 매출액 증가율. 최근 2개 사업연도 실적으로 계산하며, 외형이 얼마나 빠르게 커지는지를 봅니다.

영업익성장

전년 대비 영업이익 증가율. 본업 수익성의 성장 속도를 나타냅니다.

순익성장

전년 대비 순이익 증가율. 최종 이익의 성장 속도.